Περιεχόμενο
Η ετήσια μεταβλητότητα είναι μια σημαντική στατιστική για τη σύγκριση του βαθμού κινδύνου διαφορετικών επενδύσεων, όπως μετοχών, εμπορευμάτων και ομολόγων. Οποιοσδήποτε επενδυτής αποφασίζει πώς να κατανείμει τους πόρους του σε ένα καλάθι διαφορετικών επενδυτικών προϊόντων θα έχει καλύτερο αποτέλεσμα εάν ετησιοποιήσει την αστάθεια κάθε προϊόντος. Οι στατιστικές πληροφορίες που λαμβάνονται από την ετήσια μεταβλητότητα θα επιτρέψουν στον επενδυτή να εκτιμήσει το επίπεδο κινδύνου που μπορεί να αποδοθεί σε διάφορες υπό εξέταση επενδύσεις. Μόλις γίνει γνωστό το επίπεδο κινδύνου, ένας επενδυτής μπορεί να αρχίσει να δημιουργεί ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτικών προϊόντων ειδικά προσαρμοσμένων στον δικό τους κίνδυνο ανοχής.
Πως να φτιάξεις
Βήμα 1
Επιλέξτε το χρονικό διάστημα για το οποίο θέλετε να μετρήσετε την αστάθεια. Για παράδειγμα, μπορείτε να υπολογίσετε την αστάθεια ενός χρηματοοικονομικού μέσου κατά την περίοδο ενός μήνα, τριμήνου ή εξαμήνου. Όσο μικρότερη είναι η χρονική περίοδος, τόσο μεγαλύτερη είναι η ευαισθησία της μετρημένης μεταβλητότητας για τις διακυμάνσεις στις τρέχουσες τιμές της αγοράς, δεδομένου ότι η μεγαλύτερη περίοδος θα είναι λιγότερο ευαίσθητη στη διακύμανση των τρεχουσών τιμών της αγοράς. Εάν αρχίζετε να χρησιμοποιείτε μεταβλητότητα, δοκιμάστε να χρησιμοποιήσετε μηνιαία δεδομένα τιμών που είναι περίπου 20 εργάσιμες ή εργάσιμες ημέρες.
Βήμα 2
Υπολογίστε την ημερήσια αλλαγή ποσοστού, για κάθε ημέρα της επιλεγμένης χρονικής περιόδου. Για παράδειγμα, εάν έχετε επιλέξει μια τιμή ημερήσιων τιμών κλεισίματος για την εταιρεία General Eletric ενός μήνα, θα θελήσετε να μάθετε ποια είναι η ημερήσια μεταβολή ποσοστού για όλες τις ημέρες του μήνα που αξιολογείτε. Ο υπολογισμός πρέπει να γίνει ως εξής: αφαιρέστε την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας από την τιμή κλεισίματος της τρέχουσας ημέρας και στη συνέχεια διαιρέστε το αποτέλεσμα με την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας. Στη συνέχεια, πολλαπλασιάστε επί 100 για να επιτύχετε την ημερήσια ποσοστιαία αλλαγή.
Βήμα 3
Υπολογίστε την τυπική απόκλιση για όλες τις ημερήσιες ποσοστιαίες αλλαγές υπολογίζοντας πρώτα τη μέση ημερήσια ποσοστιαία αλλαγή για την επιλεγμένη χρονική περίοδο. Στη συνέχεια, πάρτε κάθε μεμονωμένη ημερήσια ποσοστιαία αλλαγή και αφαιρέστε από αυτές τη μέση ημερήσια εκατοστιαία μεταβολή, η οποία στη συνέχεια θα αυξηθεί σε ισχύ 2. Για παράδειγμα, εάν η μέση ημερήσια ποσοστιαία αλλαγή είναι 2,5 και η πρώτη που υπολογίσατε είναι 1, 2, θα αφαιρέσετε το 2,5 από το 1.2 και στη συνέχεια τετραγωνίσετε τη διαφορά σε μια απάντηση 1,69 (1,2 - 2,5) ². Πρέπει να επαναλάβετε τον ίδιο υπολογισμό για κάθε ημερήσια ποσοστιαία αλλαγή για την επιλεγμένη χρονική περίοδο και στη συνέχεια να τους προσθέσετε και να διαιρέσετε τον τελικό αριθμό με τον συνολικό αριθμό υπολογισμών που κάνατε μείον 1. Για παράδειγμα, εάν κάνατε 20 ξεχωριστούς υπολογισμούς, πρέπει να αφαιρέσετε το 1 από το 20 έως το 19. Όταν ολοκληρώσετε αυτόν τον υπολογισμό, πρέπει να εξαγάγετε την τετραγωνική ρίζα του αριθμού για να φτάσετε στην τυπική απόκλιση.
Βήμα 4
Πολλαπλασιάστε την τυπική απόκλιση με την τετραγωνική ρίζα του 252 για να φτάσετε στην ετήσια μεταβλητότητα. Για παράδειγμα, υποθέτοντας ότι έχετε μηνιαία τυπική απόκλιση 2,0. Θα πολλαπλασιάσατε το 2.0 με την τετραγωνική ρίζα του 252 για να φτάσετε στην ετήσια μεταβλητότητα των 31,75.